Em setembro de 2026, o Grupo de Ação Financeira (GAFI) publicou seu relatório Risks of Gaming and Gambling, uma análise sistemática dos riscos de lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e financiamento da proliferação em cassinos, apostas esportivas, outras formas de jogos de azar e jogos online.
O valor deste relatório não está em classificar toda forma de jogo e aposta como inerentemente de risco alto. O que importa muito mais é que o GAFI identifica uma tendência que merece atenção especial por parte dos provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs). À medida que operações online, atividades transfronteiriças, múltiplos produtos e diferentes métodos de pagamento se fundem em um único sistema, as plataformas de jogos e apostas estão se tornando parte de um ecossistema mais amplo de movimentação de fundos.
No relatório, o GAFI estabelece uma ampla gama de indicadores de risco específicos, abrangendo várias áreas: comportamento do cliente e da conta, padrões de apostas, pagamentos e transações, e as características das plataformas e de seus modelos de negócio. Este artigo se concentra nos indicadores diretamente relacionados à movimentação de fundos e à identificação de risco na blockchain. O conjunto completo de indicadores de risco, junto com exemplos específicos, pode ser encontrado no relatório original do GAFI.
O cerne do risco relacionado a jogos de azar: os fundos «entram, passam pela plataforma e saem»
A visão tradicional de como os jogos de azar podem ser usados para lavar dinheiro é a seguinte: os fundos chegam a uma plataforma, passam por uma pequena quantidade de apostas ou atividade de jogo aparentemente comum, e depois são sacados sob outra forma. Os sinais de alerta que o GAFI destaca se concentram exatamente nesses padrões de movimentação de dinheiro, que não correspondem às finalidades legítimas de uso de uma plataforma.
Um valor que chega a uma plataforma, é usado em algumas apostas e depois é sacado para outra conta pode não parecer incomum se cada etapa for analisada isoladamente. No entanto, quando depósitos, apostas, saques, vínculos entre contas e os canais de pagamento usados são analisados em conjunto, essas transações podem revelar um significado totalmente diferente.
Como os riscos se espalham pelo ecossistema de ativos virtuais
O GAFI observa que o setor de jogos e apostas está cada vez mais conectado a diversas formas de movimentação de valor, incluindo dinheiro em espécie, cartões bancários, transferências bancárias, ativos virtuais, pagamentos móveis e intermediários terceirizados. A mudança para atividades online e transfronteiriças reduziu ainda mais os limites geográficos para a movimentação de fundos, ao mesmo tempo em que tornou mais complexos os vínculos entre diferentes plataformas, contas e serviços.
Isso significa que os riscos não necessariamente permanecem dentro das plataformas de apostas. Quando os fundos entram ou saem do ecossistema de jogos por meio de ativos virtuais, os riscos associados podem surgir em exchanges de criptomoedas, instituições de pagamento e outras plataformas que oferecem serviços de ativos virtuais.
No entanto, para os prestadores de serviços de ativos virtuais, o mero fato de o endereço de um cliente ter transacionado com uma plataforma de jogos de azar ou ter recebido um rótulo de risco relacionado a jogos de azar não significa que os fundos sejam necessariamente de origem ilícita. O GAFI também ressalta que um único indicador de risco não é suficiente para comprovar lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo ou financiamento de proliferação.
O que realmente precisa ser estabelecido é o que essa ligação significa no contexto mais amplo das relações financeiras. Por exemplo, um endereço pode ter uma conexão indireta com uma entidade de jogos de azar, mas avaliar o risco exige levar em conta o número de transferências intermediárias, o valor e a proporção dos fundos, a frequência das transações, informações sobre o cliente e seu comportamento passado. Por outro lado, ignorar ligações com plataformas de risco alto ou não licenciadas também pode levar à perda de sinais de risco que exigem investigação adicional.
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Essa abordagem tem muito em comum com uma análise anterior das práticas de gestão de risco na exchange cripto OKX: ao lidar com fundos de risco alto, as exchanges precisam observar não apenas se uma transação individual se enquadra em determinada categoria de risco, mas também a origem dos fundos, as contrapartes, a interação direta ou indireta e para onde o dinheiro segue em seguida.
Para riscos que abrangem várias plataformas e diferentes cenários de negócio ao mesmo tempo, a seguinte abordagem analítica se torna, portanto, mais útil:
- Quem é o cliente?
- De onde vieram os fundos?
- Com quais entidades o cliente interagiu?
- Por quais endereços os fundos passaram?
- Há padrões de comportamento anômalos persistentes?
- A transação atual corresponde ao histórico de atividade do cliente?
Combinar essas informações torna possível ir além de um único rótulo de risco, reconstruir as ligações financeiras subjacentes e construir uma base mais clara e verificável para a avaliação de risco.
Das verificações pontuais à gestão contínua de risco
Na prática, a triagem, a investigação e o monitoramento contínuo precisam estar conectados.
As organizações podem primeiro usar a triagem de endereços e transações para identificar partes ou tipos de risco alto conhecidos e, em seguida, realizar uma investigação mais aprofundada com base em informações sobre o cliente, as origens dos fundos, as contrapartes on-chain e as rotas percorridas pelo dinheiro. Quando as evidências disponíveis e as regras aplicáveis assim o justificarem, a organização pode decidir se é necessária diligência prévia reforçada (EDD), medidas restritivas ou um relatório de transação suspeita.
Não se trata de um processo único que o GAFI prescreve para toda organização, mas sim de uma abordagem prática, baseada em risco.
Isso ajuda a reduzir o número de decisões erradas decorrentes da dependência de um único rótulo de risco e também facilita as revisões internas, as auditorias e a documentação contínua de compliance.
