Há 25 anos, o financiamento do terrorismo passava por um sistema que as autoridades praticamente não conseguiam enxergar por dentro. Organizar os atentados de 11 de setembro custou, segundo estimativas, cerca de $500K, e o dinheiro se movia com as ferramentas disponíveis em 2001: transferências bancárias, dinheiro vivo transportado por aeroportos e a hawala, uma rede de intermediários baseada na confiança que faz as liquidações sem registro bancário transfronteiriço.
O sistema de combate ao financiamento do terrorismo criado em resposta a esses desafios concentrou-se em ferramentas como a imposição de sanções, a obrigatoriedade de comunicar operações suspeitas e a pressão sobre os bancos que operam transferências internacionais.
Um quarto de século depois, uma parcela cada vez maior do dinheiro terrorista se movimenta pela infraestrutura das criptomoedas.
A economia da hawala, baseada na confiança, do início dos anos 2000 continua existindo, mas agora sobre ela surgiu uma camada cripto dominada pelas stablecoins, criptomoedas concebidas para manter um valor relativamente estável. Essa infraestrutura dá aos investigadores uma vantagem graças à transparência da blockchain, mas os adversários já procuram formas de contorná-la. Ao mesmo tempo, começam a surgir os primeiros sinais de uso de IA generativa. Nos próximos anos, muito vai depender da rapidez com que as forças de segurança conseguirem usar a informação que veem na blockchain, enquanto as redes terroristas experimentam ativos mais difíceis de congelar, transações mais difíceis de rastrear e, potencialmente, a arrecadação de recursos com ajuda de IA.
Como mudaram os canais financeiros depois do 11 de Setembro
Antes do 11 de setembro, a Al-Qaeda e as redes ligadas a ela moviam a maior parte do dinheiro pela hawala, por grandes somas de dinheiro vivo transportadas por mensageiros e por organizações beneficentes usadas como fachada.
Por volta de 2019, o Hamas - mais precisamente, sua ala militar, as Brigadas Izz ad-Din al-Qassam - foi uma das primeiras organizações terroristas a começar a usar criptomoedas de forma ativa, arrecadando doações em bitcoin. Depois do fim do «califado» físico do Estado Islâmico e da expansão de sua atividade por meio de filiais no Afeganistão, na Somália, na Nigéria e no Sahel, mudou também a tarefa prática. Unidades específicas precisavam enviar pequenas quantias a células dispersas do outro lado das fronteiras, em regiões onde a infraestrutura bancária normal quase não funciona. As criptomoedas permitiram resolver essa tarefa.
O que começou como uma via isolada depois se espalhou de forma mais ampla. No início de 2023, a Equipe de Apoio Analítico e Monitoramento de Sanções da ONU informou que o escritório Al-Karrar, sediado na Somália e ligado ao Estado Islâmico, transferia regularmente criptomoedas diretamente para a província afegã do Estado Islâmico, Khorasan (ISKP).
Outras pesquisas sobre a movimentação de recursos na blockchain também mostram que as unidades do Estado Islâmico transferem cada vez mais recursos entre si diretamente pela infraestrutura cripto. As criptomoedas também tiveram papel central na arrecadação de dinheiro para membros do Estado Islâmico e suas famílias que estão em campos e locais de detenção na Síria, o que continua sendo um dos fatores mais persistentes do uso de criptomoedas pelos apoiadores do grupo.
O valor recebido em criptomoedas é frequentemente convertido de volta em moeda local por meio de exchanges regionais de criptomoedas e de intermediários informais. É a mesma etapa final de saque que já importava em 2001. Até pouco tempo atrás, as organizações terroristas usavam as criptomoedas sobretudo para a arrecadação geral de recursos e para cobrir despesas operacionais. Agora as criptomoedas penetram cada vez mais diretamente no financiamento da preparação dos ataques. Por exemplo, unidades do Estado Islâmico na África pediram abertamente doações em criptomoedas para comprar armas e drones, enquanto os houthis do Iêmen foram ainda mais longe e usam criptomoedas para adquirir bens de uso dual empregados em veículos aéreos não tripulados (VANTs) e em sistemas antidrone. Entre os fornecedores desses bens estava também um intermediário russo que revendia sistemas de fabricação chinesa.
O dinheiro terrorista continua passando pelas mesmas exchanges regionais, intermediários e lavadores profissionais que atendem cartéis, traficantes de drogas e golpistas. Em 2025, a inclusão de oito cartéis e grupos criminosos transnacionais na lista de organizações terroristas estrangeiras (FTO) trouxe formalmente essa infraestrutura comum de lavagem de dinheiro para o âmbito do combate ao financiamento do terrorismo.
O que é o AML em criptomoedas e como funcionaLeia mais
A transparência das criptomoedas dá vantagem às forças de segurança
Quando o financiamento do terrorismo passa para a blockchain, os investigadores ganham um nível de visibilidade que não existe no trabalho com dinheiro vivo. As transações em blockchains públicas podem ser rastreadas e, no caso das stablecoins, os recursos muitas vezes podem ser congelados. É justamente o dinheiro vivo que representa um alvo realmente difícil para a investigação. As cédulas que circulam por redes informais deixam muito menos informação a ser examinada.
Em uma blockchain pública a situação é inversa. Essa transparência pode se converter diretamente em ações reais das forças de segurança.
Espera-se que nessa direção continue a experimentação com trocas entre redes e com criptomoedas de maior confidencialidade, que dificultam o rastreamento da movimentação dos recursos.
As forças de segurança atuam sobre os mesmos canais financeiros
Desde março de 2025, o Departamento de Justiça dos EUA recuperou cerca de $560K em cinco operações distintas contra fluxos de dinheiro ligados ao Hamas. Em todos os casos descrevia-se um mesmo esquema, com a troca constante dos endereços de depósito. O número de ações das forças de segurança - prisões e confiscos - contra grupos e pessoas que usam criptomoedas para apoiar materialmente o terrorismo cresce de forma constante desde 2020, como se mostra a seguir.
Os promotores também desmascararam organizações beneficentes fictícias que arrecadavam dinheiro por plataformas populares de crowdfunding e depois convertiam os recursos obtidos em criptomoedas, movimentando-os adiante na cadeia criminosa.
Como manter a vantagem: analítica, atribuição e treinamento
É provável que a parcela do financiamento do terrorismo que passa pelas criptomoedas continue crescendo. Até hoje, a IA generativa não apareceu em nenhum caso documentado de financiamento do terrorismo. Se começar a ser usada, o mais provável é que isso ocorra primeiro em formas pouco visíveis - por exemplo, na criação de identidades sintéticas ou na preparação em massa de apelos de arrecadação em vários idiomas. Duas direções merecem atenção especial: os ativos resistentes ao congelamento e ao rastreamento, cuja difusão ainda é desigual, e a crescente sobreposição entre a lavagem de dinheiro dos cartéis e as organizações terroristas, depois que ambas as categorias passaram a estar sujeitas aos mesmos mecanismos de sanções.
A transparência sozinha não basta.
Em 25 anos, o financiamento do terrorismo mudou junto com o próprio terrorismo e com os métodos de combatê-lo: das cédulas e da hawala, o sistema foi se ampliando até incluir stablecoins em blockchains públicas. No entanto, uma coisa permanece inalterada: o dinheiro precisa, no fim, se transformar em recursos materiais, no deslocamento de pessoas ou mercadorias e em um lugar seguro para usá-los. Cada uma dessas conversões cria um ponto em que a movimentação dos recursos pode ser detectada.
Em 2001, o dinheiro terrorista passava por um sistema que as autoridades praticamente não conseguiam enxergar por dentro. Hoje, os especialistas em combate ao terrorismo têm uma vantagem rara: parte significativa desse dinheiro se movimenta por uma blockchain cujos dados podem ser lidos e analisados. Mas essa vantagem é limitada e não se mantém automaticamente: ela funciona apenas onde estão presentes ao mesmo tempo a analítica, a atribuição e investigadores preparados, e apenas enquanto os adversários não passarem a usar em massa ativos criados para resistir ao congelamento.
