Blok zinciri her işlemi kaydeder, ancak onu gerçekleştiren kişinin nerede olduğunu asla bildirmez. Yine de, zincir üstü etkinliğin günlük ritmini analiz ederek bir stablecoin'in kullanıcılarını dünyanın saat dilimleriyle eşleştirmek mümkündür - ve en büyük on stablecoin'in tamamen farklı saatlere göre yaşadığı ortaya çıkıyor.
Blok zincirinde coğrafyayı belirlemek neden zordur - ve nasıl tahmin edilir
Konum, blok zincirinde belirlenmesi en zor özelliklerden biridir. Hangi varlıkların hareket ettiğini ve bunun ne zaman gerçekleştiğini iyi gösterir, ancak blok zinciri verilerinin kendisinde IP adresi, ikamet ülkesi veya kullanıcı adı yoktur. Bu nedenle, belirli bir token'ın nerede kullanıldığına dair yayımlanan birçok tahmin, zincir dışı anketlere veya oldukça dolaylı varsayımlara dayanır.
Blok zincirinin gerçekten gösterebildiği şeye - etkinliğin zamanına - doğrudan dayanan başka bir yaklaşım da vardır. Belirli bir coin'in tüm işlemlerini toplayıp günün saatine göre dağıtırsanız, belirli bir ritim ortaya çıkar. Gece saatlerinde kullanıcıların büyük kısmı için etkinlik azalır, çalışma saatlerinde ise artar. Bu günlük ritim, bir coin'in kullanıcılarını belirli bir UTC saat dilimiyle eşleştirmeye olanak tanır.
Burada iki sınırlamayı hemen belirtmek önemlidir. Böyle bir analiz tam olarak saat dilimini belirler, devlet sınırını değil: bir coin'in kullanıcılarının hangi saatlere göre yaşadığını gösterir, ama tam olarak hangi ülkede olduklarını bildirmez. Ayrıca, tek bir saat profiliyle bir kullanıcının başka bir kullanıcı grubunun kuzeyinde mi güneyinde mi olduğunu belirlemek imkânsızdır. Ancak dünyanın saat dilimleri oldukça eşitsiz dağıldığından - örneğin Hindistan UTC+5:30, İran UTC+3:30 kullanır ve tüm Çin tek bir UTC+8 saatine göre yaşar - saat diliminin kendisi şaşırtıcı derecede kesin bir referans sağlayabilir. Analiz tam da bu yüzden, bu tür özellikleri dikkate almaya olanak tanıyan 30 dakikalık adımlarla yapılır.
Bu analizin metodolojisi titizdir ve doğrulanmıştır, ancak bu yazıda ayrıntılı olarak açıklanmamaktadır. Analiz için yalnızca insan davranışını andıran etkinlik kullanılır: bariz botlar ve tespit edilen kurumsal katılımcılar hariç tutulur, ardından kalan etkinlik analiz edilir.
Yöntemin, yanıtı bilinen durumlarda sınanması
Coğrafya belirleme yöntemini sınamanın en güvenilir yolu, kullanıcıları en başından belirgin bir coğrafi bağa sahip olan stablecoin'leri kullanmaktır.
Belirli pazarlar için oluşturulmuş üç stablecoin vardır: rubleye bağlı bir coin, Brezilya reali coin'i ve Nijerya nairası coin'i. Saat dilimi analizi gerçekten işe yarıyorsa, her biri için ilgili saati belirlemelidir. Olan da tam olarak budur.
- A7A5, en yüksek etkinliğe UTC+3'te ulaşır - Moskova saat dilimi, yani Rusya ve Doğu Avrupa'daki kullanıcıların olağan çalışma ritmine karşılık gelir.
- BRLA, UTC-3 çevresinde yoğunlaşır - bu coin'in insan cüzdanlarının yarısından fazlasının bulunduğu Brezilya saat dilimi.
- cNGN, UTC+1'e uygun olarak etkinleşir - Lagos'un ve Batı Afrika'daki iş gününün saati. Bölgesel aralık, yani ana zirvenin çevresinde etkinliği artan saat dilimlerinin dağılımı, oldukça geniş çıkıyor. Ancak zaman profilinin kendisinin Lagos'a bağlanmasıyla birleşmesi, ana bölgeyi belirlemeye olanak tanır.
Bu sonuçların her biri, ilgili blok zincirinin bir tam yıl boyunca etkinliğinin analizine dayanmaktadır.
En büyük on stablecoin ve yaşadıkları saat dilimleri
Şimdi aynı yaklaşım en büyük on stablecoin'e uygulanıyor. Belirli bir bölgedeki kullanıcı payına göre değil, günlük etkinlik ritminin biçimine göre gruplanırlarsa, üç ana türe ayrılırlar.
Tek bir belirgin saat dilimi olan coinler
Bu dört stablecoin'de gün boyunca tek bir saat dilimi açıkça baskındır. Bu, ana etkinliğin tek bir büyük kullanıcı grubu tarafından oluşturulduğu ve haritada belirgin, tek bir yoğunlaşma bölgesinin ortaya çıktığı anlamına gelir.
- DAI, incelenen tüm coinler arasında en belirgin profili gösterir: tek bir net zirve UTC+8'e düşer - kıta Çin'i, Singapur ve Hong Kong'un ortak saat dilimi. DAI'nin insan cüzdanlarının dörtte üçünden fazlası tam olarak bu saat dilimine denk gelir.
- USD1 biraz daha doğuda yer alır - etkinliği UTC+8–UTC+9 aralığındaki çalışma ve işlem gününe karşılık gelir.
- PYUSD, dünyanın öbür ucunda neredeyse ayna görüntüsü sunar; ABD'nin doğu kıyısına ve Amerika'nın diğer bölgelerine karşılık gelen UTC-4–UTC-5 aralığında yoğunlaşır.
- EURC, UTC+2'de net bir zirve gösterir - yaz saati döneminde kıta Avrupası'nın saat dilimi.
Böylece dört coin, dört farklı ana zaman profili gösterir.
Tek bir ana saat dilimi olan coinler
Bu iki stablecoin'de net biçimde tanımlanmış bir etkinlik merkezi vardır, ama aynı zamanda onun çevresinde geniş bir aralık bulunur. Başka bir deyişle, bir bölge etkinliğin büyük kısmını oluşturur, ancak coin gerçekten de dünyanın her yerindeki kullanıcılar tarafından kullanılır.
- En büyük stablecoin olan USDT neredeyse her yerde kullanılır. Yine de etkinliğinin dağılımı, Basra Körfezi ülkelerinden Güney Asya üzerinden Doğu Asya'ya kadar geniş bir aralık oluşturur; en yüksek yoğunlaşma yaklaşık UTC+7'ye düşer.
- USDG, bölgelere göre dağılım açısından daha eşit görünür, ancak bu tablonun altında da sağa doğru bir kayma, etkinlik merkezi Asya-Pasifik bölgesinde, yaklaşık UTC+7–UTC+8 aralığında görülür.
Tüm saat dilimlerinde yaşayan coinler
Bu stablecoin'lerde etkinlik profili neredeyse tüm güne yayılır ve harita bir uçtan diğerine aydınlanır. Hiçbir tekil saat dilimi baskın hale gelmez.
- USDC, incelenen tüm coinler arasında en eşit profili gösterir. Amerikan saat dilimlerine doğru hafif bir kayma, aslında genel olarak eşit 24 saatlik dağılımın üzerine binen yalnızca küçük bir etkinlik artışını temsil eder. USDC'nin gerçekten küresel bir stablecoin'e en yakın olması tam da bu yüzdendir.
- USDe, USDS ve RLUSD benzer bir dağılım gösterir: insan davranışının ritmine uyan görece küçük etkinlikleri tüm saat dilimlerine dağılmıştır ve belirgin bir merkez oluşturmaz.
Metodoloji ve araştırmanın kapsamı
Bölgeler, zincir üstü etkinliğin saatine göre belirlenir ve yaz döneminde sabitlenmiş, 30 dakikalık adımlarla UTC saat dilimleriyle eşleştirilir. Bu yüzden sonuçlarda Avrupa saati CEST, Amerikan saati ise EDT olarak gösterilir. Elde edilen saat dilimi yaklaşık ±1 saat hassasiyetle belirlenir ve tam olarak zaman profilini tanımlar, belirli bir ülkeyi değil. Haritadaki parlak bir alan, ilgili saat dilimini kullanan tüm bölgeleri kapsayabilir: örneğin UTC+3 hem Moskova'ya hem de Doğu Afrika'nın bazı bölgelerine karşılık gelir.
Her coin için, insana benzer bir ritme sahip en aktif cüzdanlar analiz edilir; botlar ve tespit edilen kurumsal katılımcılar hariç tutulur. En büyük stablecoin'ler için yakın tarihli iki haftalık bir gözlem dönemi, diğerleri için yaklaşık dört ay kullanılır; belirli bölgelere yönelik üç stablecoin ise doğrudan kendi blok zincirlerinde bir tam yıl boyunca incelenir.
