Cap sur Cuba: comment l'île contourne les sanctions sans crypto

Entre le 7 mai et le 20 août 2026, les États-Unis ont sanctionné 80 personnes physiques et morales cubaines dans le cadre de neuf paquets distincts.

L'économie cubaine vit sous sanctions américaines depuis plus de 60 ans, mais il s'est agi la plupart du temps d'un embargo large, complété ponctuellement par des sanctions individuelles visant certaines personnes et organisations. Le décret présidentiel 14404, signé en mai 2026, a créé un nouveau programme de sanctions centré sur la répression exercée par le gouvernement cubain et sur les menaces pesant sur la sécurité nationale des États-Unis à l'intérieur de Cuba.

Les canaux documentés de contournement des sanctions à Cuba

À mesure que les sanctions se durcissent, les moyens de faire entrer et sortir de l'argent et d'autres valeurs de Cuba se sont déplacés vers deux canaux documentés, qui permettent aux structures sous sanctions d'opérer avec un risque moindre de détection automatique.

Le premier canal repose sur le transfert d'actifs et d'activités à une nouvelle entité juridique. Le port de Mariel, principal port à conteneurs de Cuba, en est un exemple. Peu avant que des sanctions ne visent le port, son exploitant a transféré les actifs portuaires à une société nouvellement créée et a continué à travailler via cette nouvelle entité jusqu'à ce que l'OFAC la sanctionne elle aussi, un mois plus tard.

Le second canal concerne le commerce.

Beaucoup ont supposé que la crypto pourrait devenir un troisième canal de contournement des sanctions pour Cuba, mais les données disponibles ne le confirment pas encore. À ce jour, aucune adresse crypto n'a été incluse dans les mesures de sanctions visant des navires, des sociétés ou des personnes au titre de ce décret. Cuba a agréé un seul prestataire de services crypto: Ebioro, une société immatriculée en Lituanie, qui a reçu au total $437K entre juillet 2025 et août 2026. L'activité liée à Cuba sur les plateformes non agréées reste faible et concentrée parmi les particuliers. Dans le même temps, les deux canaux fondés sur la monnaie fiat décrits plus haut sont déjà activement utilisés par des structures cubaines sous sanctions et créent un risque pour les entreprises non américaines qui veulent éviter d'enfreindre les sanctions par inadvertance.

Les sanctions contre Cuba s'intensifient fortement au milieu de 2026

L'administration américaine a signé le décret présidentiel 14404 le 1er mai 2026. Les premières mesures de sanctions sont intervenues six jours plus tard et se poursuivent depuis sans interruption.

Le décret confère au secrétaire d'État et au secrétaire au Trésor des États-Unis le pouvoir de sanctionner les personnes étrangères actives dans le secteur énergétique cubain, l'industrie de défense et les domaines connexes, la métallurgie et les industries extractives, les services financiers et le secteur de la sécurité. Le programme pourra ensuite être étendu à d'autres secteurs. Le décret vise aussi ceux qui fournissent des biens ou des services en soutien au gouvernement cubain ou à une personne bloquée, leurs dirigeants et administrateurs, ainsi que les membres adultes de leurs familles. Cette combinaison de dispositions crée un risque d'exposition aux sanctions pour les armateurs, exploitants, affréteurs, courtiers et assureurs étrangers travaillant avec des parties cubaines sous sanctions, car la logique des sanctions ne repose pas uniquement sur des noms de sociétés précis, mais aussi sur des liens sectoriels.

Neuf paquets de sanctions du 7 mai au 20 août 2026

• 7 mai (3) - Ania Guillermina Lastres Morera, ainsi que GAESA et Moa Nickel, déjà visées par l'embargo de 1963 et de nouveau désignées au titre du nouveau décret.
• 18 mai (14) - le ministère de l'Intérieur, la Police nationale révolutionnaire et la Direction du renseignement de Cuba, chargée du renseignement extérieur, ainsi que Juan Esteban Lazo Hernández, président de l'Assemblée nationale, et dix autres hauts responsables.
• 4 juin (10) - Miguel Díaz-Canel Bermúdez, président en exercice de Cuba, ainsi que quatre de ses proches et parents, le ministère des Forces armées révolutionnaires, les Comités de défense de la révolution et trois sociétés du tourisme et des industries extractives.
• 11 juin (1) - CUPET, la compagnie pétrolière publique.
• 23 juin (6) - Almacenes Universales, RAFIN, Banco Financiero Internacional, GEOMINERA et l'aciérie José Martí.
• 13 juillet (10) - GECOMEX et GEMAR, les structures publiques chargées du commerce extérieur et du transport maritime, ainsi que le ministère du Tourisme.
• 23 juillet (11) - dont Coral Marítima et le terminal à conteneurs de Mariel.
• 6 août (13) - des structures liées à l'importation d'armements et à la coopération militaire internationale.
• 20 août (12) - des sociétés liées à la construction, au nickel et au négoce de métaux.

Les canaux de paiement se ferment en quelques semaines

Reuters a rapporté que Cuba avait cessé de travailler avec Visa et Mastercard le 6 juin 2026, après qu'un opérateur de paiement étranger eut restreint son activité à la suite du décret. Ces paiements transitaient par une banque étrangère et par Fincimex, la branche financière de GAESA.

L'accès de Cuba aux plateformes d'échange crypto internationales était déjà limité par l'embargo américain en vigueur depuis de nombreuses années. Binance, par exemple, désigne Cuba comme une juridiction interdite, tandis que KuCoin et BingX excluent les utilisateurs cubains au titre de leurs propres règles de conformité aux sanctions.

Le 26 juin 2026, CoinEx, la plus grande plateforme internationale utilisée par les habitants du pays, a ajouté Cuba à sa liste de juridictions restreintes et déclaré qu'elle bloquerait les tentatives de contournement via VPN.

Créer de nouvelles sociétés successeurs pour les activités sous sanctions

Les mesures de sanctions de l'OFAC visent des sociétés précises. Une fois une société inscrite, ses actifs sont bloqués et ne peuvent plus interagir avec des structures américaines. Lorsque ces actifs sont transférés à une autre société, la règle dite des 50% peut s'appliquer.

Du point de vue du contrôle des sanctions, le changement d'entité juridique complique la détermination du statut au regard des sanctions - et certaines sociétés cubaines semblent avoir exploité cette particularité après l'entrée en vigueur des sanctions.

L'un des signes les plus nets d'un tel montage est la réception, par une nouvelle société, d'actifs provenant d'une structure déjà sous sanctions. Le signal est encore plus fort lorsque les deux sociétés partagent des administrateurs, des dirigeants ou une adresse. Il est donc utile de vérifier les données sur les dirigeants et les actionnaires afin de repérer des correspondances avec des personnes sous sanctions. Les outils de contrôle des sanctions qui étendent les liens de sanctions à partir de la structure de propriété sont capables de mettre au jour automatiquement une partie de ces relations. Une recherche dans les registres d'entreprises peut également montrer que le transfert d'actifs a eu lieu juste avant l'entrée en vigueur des sanctions.

Un exemple de cette tactique concerne Almacenes Universales S.A., filiale de GAESA qui contrôlait le transport de conteneurs au port de Mariel. L'OFAC l'a sanctionnée le 23 juin 2026. Le même mois, Terminal de Contenedores de Mariel (TC Mariel, l'entité juridique initialement chargée de l'exploitation du port) a informé ses clients qu'elle avait vendu ses actifs à une nouvelle société, Coral Marítima S.A., appelée à gérer le port via une filiale.

Ce cas montre pourquoi la vérification des dirigeants et des autres éléments d'identification d'une société compte tout autant que celle du nom de l'entité juridique elle-même.

Venta en frontera: le commerce cubain payé hors de Cuba

Les sanctions de 2026 ont également touché des sociétés liées à l'infrastructure commerciale et logistique de Cuba, mettant au jour un autre moyen de contourner les sanctions: la venta en frontera, ou achat frontalier, dans laquelle des acheteurs à l'étranger paient en devises des marchandises livrées directement à l'intérieur de Cuba.

Ce modèle existait avant le décret 14404, mais son importance grandit à mesure que se referment les canaux traditionnels d'acheminement des devises vers Cuba. Western Union a quitté l'île en 2020 après la mise sous sanctions de sa contrepartie publique Fincimex, et le 6 juin 2026 les réseaux de cartes ont cessé de fonctionner. À mesure que chacun de ces canaux se fermait, l'achat de marchandises est devenu l'un des rares moyens restants de transmettre de la valeur à une personne sur l'île. Cubanet a rapporté que l'entreprise publique cubaine Alcona avait utilisé cette stratégie pour des ventes transfrontalières de produits alimentaires livrés directement à l'intérieur de Cuba.

Pour les professionnels de la conformité aux sanctions, ce modèle déplace l'endroit où le lien financier devient visible. Un transfert d'argent direct vers Cuba peut signaler immédiatement une juridiction ou une contrepartie problématique. Un achat effectué à l'étranger, avec des marchandises livrées à l'intérieur de Cuba, peut au contraire ressembler à un paiement ordinaire à une boutique en ligne immatriculée hors de Cuba, accompagné d'une commande et de documents de livraison.

Les boutiques en ligne qui servent la diaspora cubaine

Les boutiques en ligne qui servent les Cubains selon le modèle de l'achat frontalier fonctionnent ainsi depuis de nombreuses années, et à grande échelle. Supermarket23, la plus importante d'entre elles, se présente comme une société étrangère. Cubanet a retracé son lien avec Alcona et identifié au moins 11 autres sites gérés par des sociétés liées à Alcona.

La chaîne d'approvisionnement via la Chine

Une variante du modèle d'achat frontalier ajoute un maillon supplémentaire: l'achat des marchandises en Chine. Les liens décrits ici reposent sur des informations de renseignement privé, des documents d'immatriculation d'entreprises et des données d'importation.

Gran Azul LLC, une société américaine de livraison de colis, a immatriculé une quarantaine de succursales dans dix États entre novembre 2024 et octobre 2025, dont plusieurs à des adresses résidentielles.

D'après les données d'importation ouvertes, Gran Azul a reçu en janvier 2026 une cargaison de Leke Holding Group, une société de négoce de Quanzhou dont les documents publics sont entièrement rédigés en espagnol et destinés aux acheteurs d'Amérique latine.

Leke exploite Nihao53, une plateforme de gros qui se présente comme un trait d'union entre la Chine et Cuba et exige de ses acheteurs qu'ils disposent de comptes bancaires à l'étranger. Son directeur général a déclaré publiquement que Nihao53 fonctionnait avec le soutien du gouvernement cubain et contribuait à atténuer les pénuries de biens dans le pays. Impexport, société cubaine d'import-export opérant au sein du système commercial d'État, fait la promotion des deux plateformes.

Les profils publics montrent que des salariés de ces sociétés ont occupé auparavant des postes dans des structures publiques cubaines et vénézuéliennes, notamment le ministère du commerce extérieur MINCEX, l'importateur public de produits alimentaires Alimport et PDVSA. Certains occupaient simultanément des postes dans des structures liées en Chine, en Espagne et au Canada. Bien qu'aucune de ces quatre sociétés n'ait été inscrite sur les listes de sanctions, la nature de leur activité correspond au modèle cubain d'achat frontalier utilisé pour contourner les restrictions.

Cuba utilise-t-elle la crypto pour contourner les sanctions?

L'essentiel de l'activité crypto observable à Cuba se déroule hors des plateformes agréées par l'État et semble constitué de petits paiements de niveau particulier, sans lien avec un contournement de sanctions à grande échelle. Les mesures de sanctions de 2026 visent avant tout l'activité des entreprises et de l'industrie. Aussi, malgré la perte des canaux de paiement après le décret 14404, l'activité crypto de Cuba n'apparaît pas encore comme un élément d'une stratégie d'État destinée à amortir les effets des sanctions.

La plateforme crypto agréée de Cuba

Cuba encadre les actifs virtuels depuis 2021, lorsque la résolution 215/2021 a donné à la Banque centrale de Cuba le pouvoir d'agréer les prestataires opérant sur son territoire. La résolution 89/2022 a limité la durée des agréments à un an, renouvelable une fois. Aujourd'hui, un seul prestataire est agréé. Ebioro UAB a été immatriculée à Vilnius, en Lituanie, le 28 janvier 2022, avec un capital déclaré d'environ €150K, quatre actionnaires et aucun salarié enregistré. Le seul lien évident de la société avec Cuba est son agrément cubain.

Résultats de la recherche «proveedor de servicios de activos virtuales» («prestataire de services sur actifs virtuels») dans la Gazette officielle de la République de Cuba: deux agréments délivrés à EBIORO UAB - résolution 8/2025 et résolution 134/2025. Source: Gazette officielle de la République de Cuba.

La résolution 8/2025 a agréé la société en janvier 2025. Lorsque Ebioro a demandé un renouvellement, la Banque centrale de Cuba a abrogé la résolution 8 et délivré un nouvel agrément d'un an au titre de la résolution 134/2025. Le nouvel agrément est entré en vigueur le 28 janvier 2026 et a été publié à la Gazette officielle un mois après son entrée en vigueur.

Part du volume trimestriel reçu par les 738 adresses parrainées d'EBIORO sur Stellar, comparée aux services cubains opérant hors agrément. Avant l'entrée en vigueur du nouvel agrément annuel de la Banque centrale, le 28 janvier 2026, la plateforme agréée représentait moins de 1% du volume chaque trimestre. Le troisième trimestre 2026 couvre la période du 1er juillet au 23 août 2026.

L'activité hors du secteur agréé

De nombreux services dépourvus d'agrément d'État sont largement utilisés par les Cubains; voici l'exemple de trois d'entre eux, détenus par une même société holding.

QvaPay est un portefeuille grand public, une place de marché P2P et la plateforme cubaine la plus connue de cet écosystème. Les transactions entre ses utilisateurs sont réglées via un registre interne et ne sont jamais inscrites directement sur la blockchain, même si les dépôts et les retraits depuis la plateforme y sont enregistrés.

Le modèle de QvaPay repose sur le QUSD, un solde interne représentant les USDT et USDC que les utilisateurs déposent sur la plateforme. Les utilisateurs échangent devises et cryptoactifs contre ce solde en utilisant plus de 40 moyens de paiement. En août 2026, la plateforme faisait état, dans ses données publiées, de plus de 350,000 transactions P2P cumulées.

BitRemesas met la crypto de l'expéditeur en vente auprès d'utilisateurs situés à Cuba, de sorte qu'aucune transaction isolée ne relie jamais directement l'expéditeur au destinataire final. BitRemesas et QvaPay ont un fondateur commun avec la passerelle de paiement TronDealer, qui a également promu un token privé indexé sur le peso cubain, permettant aux agents de transfert d'argent d'effectuer leurs règlements hors du système bancaire et de sa limite quotidienne de 80,000 pesos.

Des groupes P2P aux émetteurs de cartes

Sous ces structures se trouvent des groupes Telegram et WhatsApp où pesos, soldes en MLC (moneda libremente convertible, monnaie librement convertible), euros et stablecoins s'échangent entre utilisateurs sur la seule base de la réputation.

La différence tient au montant des paiements.

Chaque courbe du graphique est ramenée au niveau de 2021: le graphique montre donc des rythmes de croissance et non des volumes absolus en dollars.

Les sanctions contre Cuba continuent de s'étendre, et chaque nouveau paquet ravive la question de savoir si la crypto sert à contourner les restrictions. À ce jour, rien ne le prouve.

Que va-t-il se passer ensuite?

Le décret 14404 est en vigueur depuis moins de quatre mois et de nouvelles mesures de sanctions continuent d'arriver: le neuvième paquet a été adopté le 20 août. Pour l'heure, les données disponibles montrent que les entreprises cubaines sous sanctions s'adaptent de deux façons principales: elles transfèrent leurs activités à des entités juridiques récemment créées et déplacent le paiement des marchandises cubaines vers des canaux hors cartes, via le modèle d'achat frontalier. La crypto ne semble pas jouer de rôle significatif dans la stratégie de Cuba pour amortir la pression des sanctions, même si la situation peut évoluer à mesure que de nouvelles sanctions sont adoptées.

Pour les professionnels de la conformité aux sanctions, les signaux importants ne se trouveront pas toujours au même endroit. Les noms de sociétés et les listes de sanctions comptent toujours, mais les documents d'entreprise, les liens entre propriétaires et dirigeants, les données commerciales et maritimes, les intermédiaires de paiement et l'activité on-chain peuvent apporter un contexte supplémentaire à mesure que la structure de ce réseau évolue.